KDJ指标是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。

点石乐投专业投顾表示：KDJ指标，全称随机摆动指标，一般用于市场中短期的趋势分析，是根据统计学原理，通过一个特定周期内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价，通过系列计算后得出K值、D值与J值，并绘成相应的曲线图来研判股票走势。

KDJ指标由三条指标线构成，分别是指标线J、指标线K和指标线D，其中，指标线J的波动最为灵敏，其次是指标线K，最后是指标线D。

在实战中，KDJ指标主要有以下三种用法。

超买与超卖。点石乐投专业投顾表示：在上涨趋势中，当KDJ指标的K值或D值大于80时，股价处于超买状态，意思是当前的涨势已经“超出了买方的实力”，那么股价随时可能出现回落。

点石乐投专业投顾表示：在下跌趋势中，当KDJ指标中的K值或D值小于20时，股价处于超卖状态，意思是当前的跌势已经“超出了卖方的实力”，那么股价随时可能出现回升。

在非常强劲的趋势中，KDJ指标的超买与超卖，容易出现钝化现象，也就是失去了应有的信号作用。例如在一段强劲的上涨趋势中，技术指标已经出现了超买，但是股价仍然继续上涨，此时是否超买就失去了分析的意义，指标在高位出现了钝化。

第二，金叉与死叉。当指标线K向上穿越指标线D时，金叉出现，为看涨信号；当指标线K向下穿越指标线D时，死叉出现，为看跌信号。当指标线K、指线D在50上下反复缠绕时，金义与死义就失去了信号的意义。

由于KIJ指标对股价波动非常收感，有时股价的小幅波动，都会导数指标线K与指标线D出现金又或者死又情形。因此KD指标的交叉，经常会发出无效信号。

背离。有时候，KDJ指标与股价走势，也会出现顶背离和底背离情形。顶背离预示着股价可能将要开始下跌，底背离预示着股价可能将要开始回升。KDJ指标的具体使用方法，与MACD指标背离的应用方法完全相同。

由于KDJ指标能够灵敏地反映股价短期内的波动，因此对于短线投资者而言，该指标具有很高的应用价值。但是，这一优点，同时也会带来一个缺陷，就是KDJ指标经常会发出一些无效信号。而直接反映股价趋势变化的蜡烛图，则可以很好地弥补这一缺陷。

如果投资者能够将K线图技术，与KDJ指标很好地结合，将KDJ指标发出的信号作为重要参考，将K线图发出的信号作为验证手段，将能够很好地把握住股价短期的波动节奏，提高交易胜率。

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